인플레이션 부진에도 기술주가 월스트리트를 사상 최고가로 이끌다
최근 인플레이션 둔화 속에서 기술주들이 월스트리트의 상승을 주도하며 사상 최고가를 경신했습니다. 금리 인하 기대감이 높아지면서 성장주 중심의 기술 기업들이 투자자들의 관심을 집중시키고 있습니다.
기술주 반등으로 월스트리트 신고가 경신
미국 주식시장이 수요일 기술주의 강한 반등에 힘입어 신기록을 경신했습니다. S&P 500지수는 0.6% 상승하여 주초에 세운 사상 최고치를 넘어섰으며, 나스닥 종합지수는 1.2% 올라 자체 최고기록을 달성했습니다. 다우지수는 67포인트(0.1%) 하락하며 약세를 보였으나, 기술 부문의 강세가 전체 시장을 견인했습니다.
마이크론 테크놀로지가 4.8%, 온 세미컨덕터가 11.1% 상승하며 기술주들이 주도적으로 상승했습니다. 이들 종목은 전날 인공지능 관련 기대감이 갑자기 꺾이며 하락했던 만큼, 이날의 반등은 시장 심리의 변화를 보여줍니다. AI 칩 제조업체인 엔비디아는 2.3% 올라 S&P 500 상승을 주도하는 가장 큰 힘이 되었습니다.
엔비디아의 최고경영자 젠슨 황은 트럼프 대통령의 중국 방문에 동반할 초대를 받았으며, 이는 중국으로의 엔비디아 AI 칩 수출 허용 문제를 논의할 기회가 될 것으로 보입니다. 일본의 소프트뱅크 그룹은 3월까지 12개월간 순이익이 전년 대비 거의 5배 증가했다고 발표했으며, 이는 AI 투자의 성과를 보여주는 사례입니다. 중국의 알리바바 그룹도 최근 분기 AI와 클라우드 사업 성장이 가속화되었다고 밝혔고, 미국 상장 주식은 8.2% 상승했습니다.
인플레이션 악화로 시장 압력 증가
기술주의 강세에도 불구하고 기술 산업 외 대부분의 주식은 하락했으며, 월스트리트의 압력이 점점 커지고 있습니다. KCM Trade의 최고 시장 분석가 팀 워터러는 ‘기업 실적과 AI 모멘텀이 시장의 주요 충격 흡수 역할을 하고 있지만, 상황이 상당히 악화되고 있다’고 지적했습니다. 이는 긍정적 요인들이 있어도 근본적인 경제 우려가 시장을 짓누르고 있음을 의미합니다.
수요일 발표된 보고서에 따르면 미국 도매 물가 인플레이션이 지난달 경제학자들의 예상보다 훨씬 악화되었습니다. 이는 화요일 발표된 미국 소비자 물가 인플레이션 가속화 보도에 이은 것으로, 인플레이션 압력이 광범위하게 나타나고 있음을 보여줍니다. 연료, 운송, 식품 등 다양한 품목의 가격이 관세, 악천후, 기타 요인으로 인해 상승하고 있습니다.
이 모든 요인 위에 이란과의 전쟁으로 인한 유가 급등이 있습니다. 전쟁으로 인해 전 세계 원유 공급이 둔화되었으며, 수요일 유가는 주초의 큰 상승 이후 완만한 움직임을 보였습니다. 브렌트유 배럴당 가격은 2% 하락하여 105.63달러에 마감했으나, 전쟁 이전의 약 70달러 수준보다 훨씬 높은 상태입니다.
유가 상승과 금리 인상 우려
국제에너지기구는 수요일 전 세계 석유 재고가 기록적인 속도로 감소하고 있다고 발표했습니다. 유가의 급등으로 인해 거래자들은 올해 연방준비제도의 금리 인하 가능성을 거의 포기했으며, 오히려 금리 인상이 다음 단계일 가능성이 높아졌습니다. 금리 인상은 인플레이션 억제에는 도움이 되지만 경제 성장에는 부담이 될 수 있습니다.
월스트리트는 일반적으로 금리 인하를 선호하는데, 이는 모기지와 기타 대출을 저렴하게 만들어 경제에 활력을 불어넣기 때문입니다. 낮은 금리는 주식과 기타 투자 자산의 가격을 상승시킬 수도 있습니다. 그러나 단점은 인플레이션을 악화시킬 수 있다는 점입니다.
10년물 미국 국채 수익률은 화요일 늦게의 4.46%에서 4.47%로 소폭 상승했으며, 전쟁 이전의 3.97% 수준보다 훨씬 높습니다. 수익률의 상승은 유틸리티와 부동산 소유 기업 주식을 S&P 500에서 가장 큰 낙폭으로 몰아갔습니다. 이러한 기업들은 상대적으로 높은 배당금을 지급하는데, 채권의 이자 수익이 높아지면 투자자들에게 매력이 떨어집니다. 미국 전력공사는 26억 달러 규모의 신주 공모를 발표한 후 3% 하락했습니다.
개별 종목과 해외 시장 동향
영국 기업인 비르켄슈톡 홀딩은 최근 분기 실적이 미국 관세와 기타 요인으로 인해 타격을 받았다고 발표한 후 12.9% 급락했습니다. 이는 글로벌 무역 긴장이 개별 기업의 실적에 직접적인 영향을 미치고 있음을 보여줍니다. 전체적으로 S&P 500은 43.29포인트 상승하여 7,444.25에서 마감했습니다.
다우지수는 67.36포인트 하락하여 49,693.20에서 마감했으며, 나스닥 종합지수는 314.14포인트 상승하여 26,402.34에 도달했습니다. 이는 기술주와 전통 산업주 간의 성과 격차가 벌어지고 있음을 시사합니다.
해외 주식시장에서는 유럽과 아시아 대부분의 지수가 상승했습니다. 한국의 코스피는 2.6% 상승하며 가장 큰 낙폭을 기록했는데, 이는 전날 정부 고위 관계자가 기업의 AI 수익을 국민에게 재분배할 수 있다고 시사한 후 2.3% 하락했던 것의 반등입니다. 이 발언은 화요일 전 세계 AI 주식의 모멘텀을 약화시켰습니다.
투자자를 위한 실용 가이드
현재 같은 불확실한 시장 환경에서는 포트폴리오의 다양성이 중요합니다. 기술주와 전통 산업주의 성과 격차가 크므로, 한 분야에 과도하게 집중하지 않는 것이 좋습니다. 또한 금리 변화에 민감한 유틸리티와 부동산 관련 종목의 비중을 점검하고 필요에 따라 조정하는 것이 도움이 될 수 있습니다.
인플레이션과 유가 변동성이 높은 시기에는 정기적인 포트폴리오 재조정이 필수적입니다. 분기별로 자신의 투자 목표와 위험 허용도에 맞게 자산 배분을 검토하는 습관을 들이는 것이 좋습니다. 특히 글로벌 무역 정책 변화가 빈번한 상황에서는 관세 영향을 받는 기업들의 실적 발표를 주의 깊게 살펴봐야 합니다.
장기 투자자라면 단기 변동성에 흔들리지 않는 것이 중요합니다. 시장이 불안정할 때일수록 자신의 투자 계획을 재확인하고, 필요한 경우 전문가의 조언을 구하는 것이 현명합니다. 또한 에너지 가격 변동이 인플레이션에 미치는 영향을 이해하면, 시장 뉴스를 더 잘 해석할 수 있습니다.
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